Омские банки

Финансовое положение предприятий

В условиях ухудшения экономической ситуации, обусловленного замедлением роста спроса и производства продукции, сложившееся к концу июня 2008 года финансовое положение предприятий области характеризовалось рядом негативных моментов:

• несбалансированностью структуры капитала по длительности привлечения и размещения средств,

• низким уровнем самофинансирования,

• необеспеченностью краткосрочных обязательств оборотными активами,

• ростом   напряженности   платежей   по   кредитам банков и займам других организаций,

•замедлением     скорости     оборота    активов     и снижением производительности труда,

• снижением     рентабельности     производства     и эффективности использования активов.

Таблица 4

Основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятий - участников мониторинга 

Ухудшение финансового положения предпри­ятий в этот период сдерживала позитивная динами­ка всех основных элементов капитала, улучшение обеспеченности кредиторской задолженности высоколиквидными активами, рост выручки от реали­зации и доли рентабельных предприятий. В течение I полугодия 2008 года общая величина капитала предприятий - участников мониторинга увеличилась на 14,6% (в I полугодии 2007 года – на 13,5%). Это определялось в большей мере целями текущей деятельности предприятий (рост масшта­бов производства) и, соответственно, опережающим ростом оборотных средств относительно динамики основного капитала. Активное использование операционного рычага привело к росту продаж на 14%, однако прибыль от продаж снизилась на 4%. Последнее определялось интенсивностью использова­ния финансового рычага (активное привлечение средств со стороны). В результате уменьшилась обеспеченность обязательств выручкой, отражающая динамику экономического  потенциала предприятий. Управление активами и пассивами не способствовало улучшению структуры капитала, а недостаток собственных оборотных средств составил на конец июня 2008 года 26% величины текущих активов. Возросла и зависимость от внешних источников финансирования: доля собственных средств в капитале снизилась и составила на конец июня 2008 года 28%. Наибольшая зависимость отмечалась в торговле и строительстве (уровень самофинансирования ниже 11%). В качестве одного из источников заимствования предприятия области использовали кредиты, полученные от банковского сектора и займы других организаций (темп роста 115%). Формируя эту задолженность, предприятия области опирались только на привлечение краткосрочных ресурсов (темп роста 141%), задолженность по долгосрочным кредитам и займам снизилась на 8%, в том числе по кредитам банков - на 10%. В результате степень напряженности платежей² по кредитам банков возросла в течение I полугодия 2008 года с 43% до 55%.

По данным Омскстата, на 1 сентября 2008 года сальдированный финансовый результат крупных и средних организаций области составил 13,6 млрд. рублей прибыли (за тот же период 2007 года - 25,0 млрд. рублей). Снижение было обусловлено как ростом убытков, так и снижением прибыли. При этом снижение объема прибыли, главным образом, было допущено предприятиями транспорта и связи (вклад в совокупное снижение 99%). В целом у предприятий всех основных видов экономической деятельности отмечалось формирование прибыли, а основной вклад в ее образование внесли предприятия обрабатывающих производств.

Доля прибыльных предприятий в январе-августе 2008 года повысилась до 68% против 66% в январе-августе 2007 года. Рост доли рентабельных предприятий отмечался по всем основным видам экономической деятельности, за исключением торговли.

Состояние расчетов предприятий в январе-августе 2008 года улучшилось. Так, при росте совокупной величины как кредиторской, так и дебиторской задолженности, доли неплатежей снизились до 9,2% и 5,9%, соответственно. Данные показывают, что в этот период предприятия испытывали недостаток ресурсов и сформировали к концу периода нетто-кредиторскую задолженность: объем долгов предприятий превышал объем дебиторской задолженности на 12% (в январе-августе 2007 года ситуация была противоположной).

Инвестиционная сфера

По оценке Омскстата, на развитие экономики и социальной сферы области в январе-сентябре 2008 года было направлено 14,8 млрд. рублей инвестиций, что больше уровня прошлого года на 13,4% (в январе-сентябре 2007 года - на 7,8%). По данным мониторинга инвестиционная активность предприятий в I полугодии 2008 года снизилась, что отмечалось впервые за аналогичные периоды последних пяти лет. В этот период инвестиционная база предприятий, или стоимость внеоборотных активов, возросла на 6,8%. В ее структуре доля основных средств увеличилась до 81,8% (в I полугодии 2007 года-до 84,8%).

Предприятия-участники опроса отмечали рост значения мотивов инвестиционной деятельности: интенсификация и модернизация производства и получение доходов от финансовых инвестиций (рост доли до 31% и 3,7%, соответственно). В то же время снизилось значение такого важного мотива как «поддержание мощностей».

По данным Омскстата, основным источником финансирования инвестиций в основной капитал в I полугодии 2008 года стали привлеченные средства со стороны (56% всех источников). Это было обусловлено, в основном, активным использованием кредитов банков, займов других организаций и средств вышестоящих организаций. Напротив, заметно снизилось использование таких источников как средства, полученные от долевого участия в строительстве (организаций и населения), бюджетных и внебюджетных средств, а также собственных источников. Доля последних составила 44% всех ресурсов (в I полугодии 2007 года - 57%).

По данным мониторинга, на фоне роста уровня использования производственных мощностей (до 73,3%) эффективность использования инвестици­онной базы снизилась: на 1 рубль основных средств было получено 1,08 рубля выручки против 1,24 рубля за январь-июнь 2007 года.

Экономическая конъюнктура

В январе-сентябре 2008 года, по мнению большинства (71%) предприятий-участников опроса, экономическая конъюнктура по сравнению с аналогичным периодом прошлого года не изменилась. При этом доля ответов, сообщивших об ухудшении конъюнктуры, превышала долю отметивших ее улучшение (16,2% против 10,4%). В разрезе видов деятельности подобное отмечалось у всех основных видов, за исключением строительства. Тем не менее, экономическое положение предприятий области оставалось в среднем несколько лучше, чем в ян­варе-сентябре 2007 года.

Формирование экономической конъюнктуры в отчетном периоде происходило под воздействием замедления роста спроса и предложения продукции (товаров, работ, услуг), снижающейся динамики за­казов на внутреннем и внешнем рынках, роста рис­ков хозяйственной деятельности и просроченных требований к дебиторам, а также ухудшения усло­вий кредитования. Вместе с тем, ухудшение эконо­мических условий нивелировалось лучшей обеспе­ченностью предприятий заказами, а также их меньшей зависимостью от факторов, влияющих на производство. При этом ожидания предприятий возможных изменений в IV квартале 2008 года в сфере производства и спроса отличались меньшим оптимизмом, чем оценки, данные в конце сентября 2007 года.

Хозяйственная активность предприятий

По данным Омскстата, оборот по производству товаров и услуг всех видов деятельности предприятий области за январь-сентябрь 2008 года составил 655,6 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с январем-сентябрем 2007 года на 38,5%. Экономическая динамика промышленного производства в этот период характеризовалась замедлением роста: индекс производства составил 108,1%, что ниже уровня прошлого года на 2,7 процентных пункта. Тем не менее, сохранение роста в производстве промышленных товаров способствовало ускорению роста объемов отгрузки товаров у предприятий всех основных видов промышленного производства. Темп роста отгрузки товаров у предприятий по добыче полезных ископаемых составил 220% против 149% в аналогичном периоде 2007 года. Ускорилась отгрузка товаров и в обрабатывающем производстве - 147% против 119%, и в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды - 128% против 109%. Среди обрабатывающих производств рост интенсивности развития сохранился в производстве пищевых продуктов, текстильном и швейном производстве, производстве кокса и нефтепродуктов, химическом производстве.

Сохранение позитивной экономической динамики отмечалось и у других основных видов экономической деятельности. Причем для предприятий связи и сферы предоставления платных услуг населению было характерно замедление роста объемов услуг (до 121,2% и 109%, соответственно), а для предприятий строительства и транспорта - рост объемов работ до 119,6% и грузооборота до 104,7%, соответственно. Обеспеченность договорами подряда строительных организаций в сентябре 2008 года была заметно выше, чем в сентябре 2007 года. Дальнейшее развитие получила организованная розничная торговля: оборот торгующих организаций и индивидуальных предпринимателей вне рынка возрос по сравнению с январем-сентябрем 2007 года на 16,6%, а его удельный вес в совокупном объеме розничного товарооборота - до 85,9%, или на 1,2 процентных пункта; доля продаж на вещевых, смешанных и продовольственных рынках снизилась с 15,3% до 14,1%.

Исключение из позитивной динамики производства составили предприятия сельского хозяйства, где отмечалось снижение производственной активности, а индекс производства к уровню аналогичного периода прошлого года составил 94,9% (в январе-сентябре 2007 года - 102%). В качестве фактора, ограничивающего рост производства, предприятиями-участниками опроса наиболее часто назывался недостаток денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности.